november 2025 Box 3 of BV? Zo maak je de juiste keuze voor jouw vermogen

Waarschijnlijk heb je er al van gehoord: vanaf 1 januari 2028 gaat box 3 van de Inkomstenbelasting veranderen. Eerder schreven we daar al een artikel over. Mensen met een hoog rendement en een relatief lage waarderingsgrondslag gaan straks meer belasting betalen. Dat roept bij veel ondernemers en beleggers de vraag op of het slimmer is om vermogen onder te brengen in een BV, zodat het vermogen niet langer in box 3 valt maar in box 2.

Op het eerste gezicht lijkt beleggen via een BV aantrekkelijk, omdat het tarief van de vennootschapsbelasting lager ligt dan het box 3-tarief en je meer kansen hebt om de belastingheffing (box 2) uit te stellen zodat je vermogen harder kan groeien. Er zijn echter meer factoren die bepalen of beleggen via een BV uiteindelijk aantrekkelijker is dan beleggen in box 3.

Hoe werkt belastingheffing in box 2?

Om dat goed te kunnen vergelijken met de box 3 belasting, berekenen we de belasting die betaald moet worden voor je het inkomen kan benutten om je boodschappen te betalen. Je betaalt de belasting in 2 fasen.

1. In eerste instantie betaal je winstbelasting over de gerealiseerde resultaten. Deze belasting is 19% over de winst. Vanaf € 200.000,- winst is het belastingpercentage 25,5%. Dat lijkt dus een gunstiger tarief dan het geschatte box 3 tarief van 36%.
2. Het resultaat na belasting wordt toegevoegd aan het eigen vermogen van de BV. en kan alleen gebruikt worden voor zaken ten behoeve van de BV. Om met dit vermogen de privé boodschappen te kunnen betalen moet het als dividend worden uitbetaald. De BV houdt 15% dividendbelasting in en draagt dat af aan de belastingdienst. Bij de aangifte inkomstenbelasting wordt de dividenduitkering als inkomen uit aanmerkelijk belang (box 2) aangegeven. Daarover is 24,5% belasting verschuldigd. De 15% dividendbelasting geldt als voorheffing en mag dus in mindering worden gebracht op het te betalen bedrag. Het belasting percentage over het inkomen uit box 2 bedraagt dus effectief 24,5%. Vanaf € 67.804,- is het belastingpercentage in box 2 31%. Als je een fiscaal partner hebt kan het lage tarief 2 keer worden gebruikt. Daarvoor hoeft je fiscaal partner geen aandeelhouder te zijn.

Van iedere euro winst (1*0,81*0,755=) 0,612 over, dus de belasting bedraagt dan 38,8%. In het meest ongunstige geval hou  je van iedere euro winst (1*0,745*0,69=) 0,514 over. Dat is dus meer dan de 36% belasting op inkomen uit box 3.

Hoe werkt het liquiditietsvoordeel?

Als het inkomen uit vermogen niet nodig is voor het voorzien in levensonderhoud en dus niet naar privé verplaatst hoeft te worden hoeft de aanmerkelijk belang heffing niet direct te worden betaald. Dan blijft de belastingheffing dus beperkt tot de 19% vennootschapsbelasting. De liquidite middelen die daardoor beschikbaar blijft kan worden geïnvesteerd. Doordat er meer geld beschikbaar blijft kan dus ook het rendement worden verbeterd. Daarbij kunnen door de extra liquiditeit meer kansen worden benut door het voorhanden zijn van liquiditeit.

Doordat er meer vermogen voorhanden is, kan er meer geïnvesteerd worden. Laten we uitgaan van de aankoop van vastgoed. Als je vastgoed aankoopt is het relevant hoe veel je daarvoor leent. Hoe hoger de waarde is ten opzichte van wat je leent, hoe lager de rente zal zijn (met andere woorden: de ‘Loan to value’-verhouding is beter). De risico-opslag wordt namelijk verlaagd en dat heeft een drukkend effect op de rente.

Wanneer er meer liquiditeit voorhanden is kan meer worden ingelegd op de aankoop van vastgoed. Dat heeft dus een drukkend effect op de rente. Daarmee wordt de rente dus verlaagd. Daarnaast ontvang je rendement over het extra geld dat je zelf investeert.

Als het maximale potentieel wordt benut, kan je met meer liquiditeit dus meer waarde beleggen. Het rentepercentage zal gelijk zijn, maar het belegde vermogen is hoger. Als je uitgaat van een rendement van 7% en een rente op vreemd vermogen van 5% heb je ook over het gefinancierde vermogen nog een rendement van 2%.

Bij een slechte belegging zou het rendement lager kunnen zijn dan de betaalde rente. Je zou wat dat betreft twee kanten op kunnen redeneren.

1. Als je meer vermogen beschikbaar hebt, zal je soms een slechte belegging hebben. Dat zou het gemiddelde rendement onder druk kunnen zetten.
2. Hoe meer vermogen je beschikbaar hebt, hoe kleiner de groep is waar je bij hoort. Je krijgt dus waarschijnlijk meer kansen aangeboden omdat er minder partijen zijn die kunnen bieden wat jij te bieden hebt. Daardoor kan je beter gaan filteren waar je wel en niet in wilt investeren. Dat leidt tot betere investeringen en hogere rendementen.

Als we het gemiddelde nemen en rekenen met een conservatief rendement van 7% is het best plausibel dat het rendement hoger is dan de betaalde rente. Dan levert dus ook het gefinancierde vermogen rendement op.

Welke verplichtingen heeft een BV (en wat kost dat)?

Het is niet erg ingewikkeld om een BV te hebben. De administratie moet worden bijgehouden en er moet jaarlijks een jaarrekening worden opgesteld. Daarnaast moet je jaarlijks publicatiestukken laten maken en notulen van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AvA) waarin de jaarrekening wordt vastgesteld en toestemming wordt gegeven voor uitstel voor het opmaken van de jaarrekening. Ook moet aangifte vennootschapsbelasting worden gedaan. De kosten hiervan hangen af van de omvang van de activiteiten in de BV. Een eenvoudige administratie en jaarrekening kost ongeveer € 1.500. Bij meer investeringen en beleggingen ben je meer kwijt. Veel hangt ook af van de complexiteit van de transacties in een jaar.

Welke fiscale voordelen heeft box 2?

Een beleggings-BV biedt, naast het liquditeitsvoordeel, vaak meer mogelijkheden om belasting te besparen dan beleggen in box 3. Zo kun je kosten die te maken hebben met het beheer van je vermogen vaak aftrekken van de winst. Denk aan administratiekosten, advieskosten of zakelijke uitgaven zoals een laptop of telefoon. In box 3 kan dat niet. Ook heb je meer vrijheid in hoe en wanneer je geld uit de BV naar privé haalt. Besteed je weinig tijd aan het beheren van de beleggingen, dan hoeft je salaris als directeur meestal niet zo hoog te zijn. Ben je juist erg actief bezig met de onderneming, dan ligt een hoger salaris voor de hand. Voor beleggings-BV’s is er meestal veel ruimte in het fiscaal optimaliseren van het DGA-loon.

Daarnaast zijn de afbouw van de heffingskortingen in het huidige belastingstelsel een belangrijke variabele bij het optimaliseren van je fiscale positie. Het is bijvoorbeeld mogelijk om tot € 500.000,- een rekening-courant met de DGA te vormen. Als je de rekening-courant in bijvoorbeeld drie jaar op laat lopen tot 67.804 en je keert het dan ineens uit, zorgt dat er voor dat er in dat jaar op de heffingskortingen zal worden gekort. De jaren waarin je geen dividend uitkeert, vindt er ook geen correctie plaats op de heffingskortingen waardoor je in die jaren wel maximaal profiteert. OOk kun je in bepaalde situaties je partner laten meewerken in de BV en daarvoor loon toekennen. Hierdoor wordt het inkomen binnen je gezin beter verdeeld. Beide partners profiteren maximaal van de heffingskortingen waardoor de totale belastingdruk lager uitvalt.

Hoe komt het vermogen in box 2?

Als je vermogen van box 3 naar box 2 wilt verplaatsen, richt je hiervoor een BV op. Het vermogen wat je in box 3 hebt, stort je als Agio storten in de BV. Agioreserve is alles wat je boven de waarde van het aandeel stort. Je kan er ook voor kiezen om je box 3 vermogen als aandelenkapitaal te storten. Het oprichten van een BV kost ongeveer € 2.000,-.

Bij het inbrengen van vastgoed in de BV ben je overdrachtsbelasting verschuldigd. Om de overdrachtsbelasting te vermijden moet het exploiteren van het vastgoed eerst het normale vermogensbeheer kunnen overstijgen. Anders gezegd: je moet voor het verhuren van je vastgoed voldoende arbeid verrichten om het als onderneming te zien in plaats van als belegging.

Als dat het geval is, kan je het als onderneming zien. Als dat nu een eenmanszaak of VOF is kan je de onderneming geruisloos inbrengen in de BV Bij een geruisloze of ruisende inbreng in de BV is geen overdrachtsbelasting verschuldigd.

Aandelenkapitaal en gestort Agio wordt gezien als box 2 vermogen als het aandelenbelang wat je bezit meer dan 5% van het totale aandelenkapitaal is. Als je zelf een BV opricht is dat uiteraard altijd het geval. Het vermogen wat je als aandelenkapitaal of Agio hebt gestort kan je ook weer opnemen uit de BV zonder dividendbelasting. Je moet dan wel langs de notaris om het aandelenkapitaal “af te stempelen”. Zo voorkom je dat je aanmerkelijk belang heffing (daar komen we hieronder op terug) moet betalen over de uitkering.

Een BV is een aparte entiteit. Dat betekent dat het vermogen wat in de BV zit niet meer belast is in box 3. Om de winsten die gerealiseerd zijn weer op te nemen in privé (dus het deel wat het gestort aandelenkapitaal + eventuele agio te boven gaat) moet belasting worden betaald.

Conclusie

Lang verhaal kort: een beleggings-BV kan fiscaal aantrekkelijk zijn omdat je meer mogelijkheden hebt om belasting te besparen. Je kunt bepaalde kosten aftrekken, zelf bepalen wanneer je dividend uitkeert en belastingheffing deels uitstellen. Daardoor blijft er vaak meer geld over om verder te beleggen en profiteer je van het liquiditeitsvoordeel.

Daar staat tegenover dat een BV ook extra werk en kosten met zich meebrengt. Denk aan een administratie, jaarrekening en belastingaangiften. Gelukkig vallen die kosten in veel gevallen mee.

Of een BV voor jou slimmer is dan beleggen in box 3, hangt e cht af van jouw situatie. Hoeveel vermogen heb je? Welk rendement verwacht je? Wat verident je partner? Wat zijn je plannen voor de toekomst? Het is verstandig om vooraf kundig advies in te winnen en alles goed door te laten rekenen. Wat voor de één een slimme keuze is, hoeft dat voor de ander namelijk niet te zijn.

Wil je weten wat in jouw situatie het slimste is? Neem dan contact op met Henk of een van onze andere collega’s!